Món Empresarial
Revista d'Anàlisi Plural
Sense resultats
Veure tots els resultats
  • Identificar-se
  • es ESP
  • ca CAT
  • Inici
  • Empresa
    • Referents
      • Líder d´opinió
      • Empresarials
      • Mundials
      • Entitats
    • Casos
      • Emprendre
      • Autònoms
      • Pimes
      • Multinacional
  • Economia
    • Internacional
      • Tribuna
      • Indicadors
      • Europa
      • Mundial
    • Informes
    • Conceptes
  • Sostenibilitat
    • Econòmica
    • Social
    • Ambiental
  • Formació
    • Direcció
    • Estratègia
    • Marketing
    • IT
    • Finances
    • Globalització
    • Operacions
    • Laboral
    • Altres
Comprar Revista
Subscriure
Món Empresarial
  • Inici
  • Empresa
    • Referents
      • Líder d´opinió
      • Empresarials
      • Mundials
      • Entitats
    • Casos
      • Emprendre
      • Autònoms
      • Pimes
      • Multinacional
  • Economia
    • Internacional
      • Tribuna
      • Indicadors
      • Europa
      • Mundial
    • Informes
    • Conceptes
  • Sostenibilitat
    • Econòmica
    • Social
    • Ambiental
  • Formació
    • Direcció
    • Estratègia
    • Marketing
    • IT
    • Finances
    • Globalització
    • Operacions
    • Laboral
    • Altres
Sense resultats
Veure tots els resultats
Món Empresarial
Sense resultats
Veure tots els resultats
Inici OLD-CA Món Econòmic

Creixement en els mercats dels fons d’inversió

José Manuel Araguás per José Manuel Araguás
2015-06-15
Temps de lectura:5 min llegint
Creixement Financer

José Manuel Araguás. Professor titular de Mercats Financers a la UB.


1. EL MERCAT DE FONS D’INVERSIÓ HA CRESCUT UN 68,3% DE DESEMBRE DE 2012 A GENER DE 2015.
El patrimoni de les societats i fons d’inversió mobiliària i immobiliària (institucions d’inversió col•lectiva) està en auge des del passat mes de desembre de 2012. Aquest creixement ha estat provocat en gran mesura per l’entorn de tipus d’interès reduïts (actualment en mínims històrics del 0,05%), que exigeixen l’assumpció de certs riscos per treure rendibilitat. Així, cada vegada més, els estalviadors estan optant per fons d’inversió a l’hora de treure partit al seu capital. Des de desembre de 2012, el creixement dels fons i societats d’inversió a Espanya no només s’ha anat reflectint a nivell de patrimoni (60% de creixement des de desembre de 2012), sinó també pel que fa a nombre de partícips (45% d’augment respecte a desembre de 2012), superant-se mes a mes.
monempresarial-002-diners-monedesSi observem l’arrencada de l’any 2015, cal destacar el creixement d’aquests instruments d’inversió col·lectiva. El mes de gener ha estat el millor en termes de creixement patrimonial per al sector de les institucions d’inversió col·lectiva des de fa 17 anys. Tal com es pot observar a la taula adjunta (taula Patrimoni i Partícips d’IIC), el patrimoni de les societats i fons ha crescut un 2,8% (6.535 milions d’euros en termes absoluts), principalment a causa del creixement dels fons mobiliaris (2,9%) i les Sicavs (3,1%). Així mateix, aquestes dades es veuen reforçades per l’1,5% de creixement del nombre de partícips al gener, principalment motivat pel creixement dels fons mobiliaris.

monempresarial-002-patrimoni-fons-invesio-mobiliaria

ACCID

Pel que fa als fons d’inversió mobiliària, el patrimoni va assolir amb data 31 de gener els 200.422 milions d’euros, fet que suposa un creixement del 2,9% respecte del tancament de 2014. Tal com s’observa en el gràfic que mostra la tendència del patrimoni en els últims 25 mesos, després del mínim de patrimoni marcat al desembre de 2012, els fons mobiliaris han recuperat 78.100 milions d’euros fins a gener de 2015, xifra que representa un 63,8% d’increment des de finals de 2012 (veure gràfic evolució del patrimoni dels fons d’inversió immobiliària).

caixabank

monempresarial-002-patrimoni-desembre-20122. A CAUSA DE LA RECERCA DE MÉS RENDIBILITAT, DINS DE LA GAMMA DELS FONS D’INVERSIÓ ELS QUE MÉS HAN CRESCUT SÓN ELS DE RENDA VARIABLE.
Amb els nivells de tipus d’interès propers al 0% a les principals economies del món, el programa de compra de bons per part del Banc Central Europeu (BCE) i la tornada, tot i que encara feble, al camí del creixement, els experts són optimistes quant al comportament dels actius de risc per a aquest any. Així s’observa també dins dels fons, els quals han experimentat una modificació substancial en la distribució del patrimoni cap a categories amb més risc. Tot i que encara gran part dels inversors inverteix en productes conservadors, la tendència cada vegada més es dirigeix cap a fons amb una mica més de volatilitat i risc. Tal com es pot observar en el gràfic comparatiu de distribució del patrimoni adjunt, el patrimoni invertit en fons mixtos i de renda variable va passar del 16,4% a finals de 2012 fins a un 30,3% al gener de 2015.
D’altra banda, cal destacar la caiguda en el percentatge del patrimoni en fons garantits, que disminueix i passa del 42,1% al desembre de 2012 al 16,2% al gener de 2015. Aquest moviment s’explica perquè, en l’actual entorn de mercat, les entitats no estan renovant els fons garantits, sinó que, en el seu lloc, comercialitzen fons amb objectiu de rendibilitat. Recordem per a aquest cas que els fons garantits ofereixen la conservació del capital invertit (o d’una part d’ell) en una data futura predeterminada: la data de venciment de la garantia. Quan arriba el venciment, poden succeir dues coses: que la gestora ofereixi una nova garantia amb les condicions que en aquest moment determinin els mercats, o que el fons deixi de ser garantit i continuï funcionant com un fons “normal”.

Els nivells de tipus d’interès propers al 0% a les principals economies del món i el programa de compra de bons per part del BCE auguren un comportament optimista dels actius de risc per a aquest any

3. LES RENDIBILITATS MITJANES ANUALS A TERMINI D’ENTRE TRES A CINC ANYS SÓN MILLORS EN ELS FONS DE RENDA VARIABLE, PERÒ S’EQUIPAREN AMB ELS FONS MIXTOS I DE RENDA FIXA A 15 O 20 ANYS.
Els fons d’inversió van tancar gener amb una rendibilitat mensual de l’1,25%. Tal com es pot veure a la taula adjunta, hi destaca la categoria de Renda Variable Internacional (en concret: Europa, Japó i emergents). La rendibilitat mitjana des de gener del 2014 fins a gener del 2015 per al total dels fons s’ha situat en el 4,65%, de manera que la Renda Variable Internacional dels EUA ha estat la millor categoria amb una rendibilitat del 22%. Tal com es pot observar en el gràfic, en els últims tres a cinc anys les rendibilitats dels fons de renda variable s’han situat molt per sobre d’altres categories de fons com poden ser els Fons de Renda Fixa o Fons Garantits.

monempresarial-002-ponderades-fons-inversio

Publicacions relacionades

El món empresarial:
canvi radical, arquitectura i urbanisme TIC

Entrevista a Andreu Vilamitjana
CEO de Cisco

2025: Duel de titans… de nou

4.RECOMANACIONS PER A L’INVERSOR SOBRE ELS AVANTATGES D’INVERTIR A TRAVÉS DELS FONS D’INVERSIÓ.
Finalment, a l’hora d’invertir en renda variable, és important ésser coneixedor dels avantatges i diferències entre la inversió mitjançant fons d’inversió i altres opcions més habituals com poden ser la compra directa d’accions o les aportacions a plans de pensions. Les principals diferències que cal valorar entre els fons d’inversió i la compra directa d’accions són les següents:

1. Els fons d’inversió permeten a l’inversor diversificar per actius, monedes i sectors diferents, la qual cosa possibilita de triar quin és el nivell de risc i rendibilitat invertit. L’inversor ha de conèixer les característiques del fons, en quins actius inverteix i saber quina és la política d’inversió del fons.

2. En comparació amb l’opció de realitzar la compra d’accions de forma pròpia, els fons d’inversió exigeixen menys seguiment i temps invertit d’anàlisi per part de l’inversor. A més, es presumeix que una gestora realitza una tasca professional, i disposa dels coneixements i eines necessaris per analitzar sectors o zones determinades on invertir. De tota manera, buscar gestors independents sempre és el més recomanable, ja que en moltes ocasions els intermediaris financers tracten de vendre productes en els quals tenen una bona comissió. Atès que el canvi de fons per a les persones físiques no té fiscalitat, el gestor ha d’assessorar l’inversor sobre el canvi de tendència dels mercats i la conveniència de canviar de fons.

En els últims tres a cinc anys les rendibilitats dels fons de renda variable s’han situat molt per sobre d’altres categories de fons com poden ser els Fons de Renda Fixa o Fons Garantits

3. És important conèixer la fiscalitat aplicable als fons d’inversió. Aquesta estableix que, a partir de 2015, qualsevol guany patrimonial (generat per fons o accions) s’integra en la base de l’estalvi. No obstant això, els fons, plans de pensions i accions tenen una fiscalitat molt diferent entre ells. Els guanys dels fons en la seva operativa tributen a l’1%. A més, en el cas dels fons d’inversió, els traspassos estan exempts. És a dir, la reinversió d’un fons en un altre, encara que es tracti de diferents gestores, no tributa, mentre que la reinversió en accions sí que ho fa. Això, que sembla un simple diferiment, no l’és. En primer lloc, perquè potser no es pagarà mai, ja que ningú no pot calcular gastar tots els seus estalvis en vida. A més, els traspassos permeten diferir el pagament d’impostos al moment més adequat sense assumir riscos de mercat (per compensar minusvalideses, per canvis fiscals, etc).

4. Els fons d’inversió aporten seguretat. I és que la distinció jurídica entre societat gestora del fons i la societat dipositària fa que els actius del fons siguin segurs, atès que també hi ha un control exhaustiu per part de la Comissió Nacional del Mercat de Valors.

ShareTweet
José Manuel Araguás

José Manuel Araguás

RelacionatPublicacions

El món empresarial: canvi radical, arquitectura  i urbanisme TIC
IT

El món empresarial:
canvi radical, arquitectura i urbanisme TIC

2025-04-17
Entrevista a Andreu Vilamitjana  CEO de Cisco
Empresarials

Entrevista a Andreu Vilamitjana
CEO de Cisco

2025-03-25
2025: Duel de titans… de nou
Tribuna

2025: Duel de titans… de nou

2025-03-21
Entrada següent
Inicis del mercat d'òrgans a Catalunya 2014

El mercat de donació i transplantament d'òrgans a Catalunya

Entrevista a Jaume Tort,  director de l’Organització Catalana de Transplantaments (OCATT)

Entrevista a Jaume Tort, director de l'Organització Catalana de Transplantaments (OCATT)

Publicacions recomanades

Deu eines per a la continuïtat de l’empresa familiar">
Deu eines per a la continuïtat de l’empresa familiar

Deu eines per a la continuïtat de l’empresa familiar

2023-05-23
La necessària digitalització del sector sanitari">
La necessària digitalització del sector sanitari

La necessària digitalització del sector sanitari

2021-01-12
Les campanyes d’equilibri de gènere han de ser grans han de ser grandes ">
La longevitat,  l’inesperat dividend

Les campanyes d’equilibri de gènere han de ser grans han de ser grandes

2019-08-01
ACCID
caixabank

Publicacions més llegides

  • El primer ferrocarril Barcelona-Mataró, 1848">
    El primer ferrocarril Barcelona-Mataró, 1848

    El primer ferrocarril Barcelona-Mataró, 1848

    0 shares
    Share 0 Tweet 0
  • Intel.ligència Artificial DAFO

    0 shares
    Share 0 Tweet 0
  • Alexander Osterwalder i el Business Model Canvas (BMC)

    0 shares
    Share 0 Tweet 0
  • El sector de les telecomunicacions DAFO

    0 shares
    Share 0 Tweet 0
  • Grup Alimentari Guissona Un model integrat únic al món

    0 shares
    Share 0 Tweet 0
Món Empresarial

Revista d'Anàlisi Plural

Edita: Mon Editorial

Atenció al lector:
moc.lairaserpmenom@atsiver

Publicitat:
moc.lairaserpmenom@laicremoc

Redacció:
moc.lairaserpmenom@oiccader

Publicacions recents

  • Enfocaments globals de la IA generativa:
    Iniciatives estratègiques i impactes
  • CRÒNICA X JORNADA ITSCOOL
    Queda feina per fer? Explorem noves àrees emergents en el sector TIC
  • La transformació verda i digital:
    el doble repte de l’enginyeria moderna

Amb el suport de

  • Categoríes

    • Empresa
      • Referents
      • Casos
    • Economia
      • Internacional
      • Informes
      • Conceptes
    • Sostenibilitat
      • Econòmica
      • Social
      • Ambiental
    • Formació
      • Direcció
      • Estratègia
      • Marketing
      • IT
      • Finances
      • Globalització
      • Operacions
      • Laboral
      • Altres

Subscriu-te a la newsletter

Seràs el primer a rebre articles de l'àrea que triïs en la teva safata d'entrada i contrastar la teva opinió amb experts.

Tria les teves àrees d'interès

© 2022 Komunica Kit, passion to improve.

Benvingut de nou!

Inicieu la sessió al vostre compte a sota

Heu oblidat la contrasenya?

Recupera la contrasenya

Introduïu el teu nom d'usuari o adreça de correu electrònic per restablir la contrasenya.

Inicia la sessió
Aquest lloc web utilitza cookies per millorar la seva experiència. Si continua navegant, considerem que accepta el seu ús. Accepto Podeu canviar la configuració o obtenir més informació aquí Més info.
Politica de Cookies i més info.

Privacy Overview

This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.
Necessary
Sempre activat
Necessary cookies are absolutely essential for the website to function properly. This category only includes cookies that ensures basic functionalities and security features of the website. These cookies do not store any personal information.
Non-necessary
Any cookies that may not be particularly necessary for the website to function and is used specifically to collect user personal data via analytics, ads, other embedded contents are termed as non-necessary cookies. It is mandatory to procure user consent prior to running these cookies on your website.
DESA I ACCEPTA

Si todavía no estás suscrito ¡a qué esperas para hacerlo ahora! Descarta

Sense resultats
Veure tots els resultats
  • Inici
  • Empresa
    • Referents
      • Líder d´opinió
      • Empresarials
      • Mundials
      • Entitats
    • Casos
      • Emprendre
      • Autònoms
      • Pimes
      • Multinacional
  • Economia
    • Internacional
      • Tribuna
      • Indicadors
      • Europa
      • Mundial
    • Informes
    • Conceptes
  • Sostenibilitat
    • Econòmica
    • Social
    • Ambiental
  • Formació
    • Direcció
    • Estratègia
    • Marketing
    • IT
    • Finances
    • Globalització
    • Operacions
    • Laboral
    • Altres

© 2022 Komunica Kit, passion to improve.

Newsletter


Newsletter


Segur que vols desbloquejar aquesta entrada?
Cancelar desbloqueo : 0
Segur que voleu cancel·lar la subscripció?
  • CAT